أثر تمهيد الدخل في العوائد السوقية لأسهم الشرکات المدرجة في السوق المالية السعودية (تداول)

نوع المستند : بحوث باللغة العربیة

المؤلف

قسم نظم المعلومات الإدارية ، کلية الأعمال بمحافظة الکامل، جامعة الملک عبد العزيز، المملکة العربية السعودية

المستخلص

تهدف هذه الدراسة إلى التعرف على مدى انتشار تمهيد الدخل في الشرکات المدرجة في السوق المالية السعودية (تداول)، والتي تنتمي إلى قطاع الاستثمار الصناعي وقطاع الزراعة والصناعات الغذائية. ويعتبر الهدف الأساسي لهذه الدراسة التعرف على أثر تمهيد الدخل في العوائد السوقية لأسهم تلک الشرکات، بالإضافة إلى قياس أثر حجم الشرکة ونوع القطاع على ممارسة تمهيد الدخل. وقد أجريت هذه الدارسة على عينة مکونة من (21) شرکة من قطاع الاستثمار الصناعي وقطاع الزراعة والصناعات الغذائية المدرجة في السوق المالية السعودية (تداول)، للفترة الممتدة من عام (2008-2012).
وتم استخدام نموذج (Eckel, 1981) من أجل تصنيف الشرکات الممهدة وغير الممهدة لدخلها، ولقياس الدخل، تم اعتماد أربعة مقاييس للدخل وهي: مجمل الربح، وصافي الربح التشغيلي، وصافي الربح قبل الضريبة، وصافي الربح، وتم استخدام متوسط إجمالي الموجودات للتعبير عن حجم الشرکة، وتم استخدام الاختبارات الوصفية، بالإضافة إلى اختبار (T test) واختبار بيرسون واختبار الانحدار المتعدد.
وقد أظهرت نتائج الدراسة أن غالبية الشرکات السعودية التي تنتمي إلى هذين القطاعين محل الدراسة تمهد دخلها في جميع مؤشرات قياس الدخل الأربعة وبنسب مختلفة، کما أظهرت الدراسة أنه لا توجد فروق ذات دلالة إحصائية بين القطاعين في ممارسة تمهيد الدخل باستثناء مؤشر صافي الربح التشغيلي، وکذلک أظهرت نتائج الدراسة أنه توجد فروق ذات دلالة إحصائية بين حجم الشرکات التي تمهد الدخل وحجم الشرکات التي لا تمهد الدخل، ولا يوجد فروق ذات دلالة إحصائية بين تمهيد الدخل والعوائد السوقية لأسهم شرکات قطاع الاستثمار الصناعي وشرکا ت قطاع الزراعة والصناعات الغذائية.

الكلمات الرئيسية


-      أبو نصار، محمد؛ ومأمون الدبعی. (2002). "المضمون المعلوماتی للعناصر الرئیسة لقائمة الدخل"، مجلة دراسات:العلومالإداریة، الجامعة الأردنیة، مج 29، ع 2، ص ص.278-296.
-      البارودی، شریف محمد. (2001). "دراسة اختباریه لجودة القوائم المالیة فی ظل أسالیب المحاسبة الابتکاریة"، مجلةالفکرالتجاری،آلیةالتجارة، ع 3، جامعة عین شمس.
-      الخداش، حسام الدین؛ ومحمد عیسى العبادی. (2005). "علاقة کل من العائد المحاسبی والتدفقات النقدیة على حقوق المساهمین بالقیمة السوقیة للسهم"، مجلة دراسات، العلوم الإداریة، مج 32، ع 1، ص ص.141-153.
-      الدبعی، مأمون؛ وأبو نصار. (2000). "دور الربح المحاسبی فی تحسین علاقة العوائد السوقیة للأسهم بالأرباح المحاسبیة" دراسة تطبیقیة على الشرکات المساهمة العامة الأردنیة"، مجلة دراسات، العوم الإداریة، مج 27، ع 2.
-      الشیخ، محمد؛ وعلی العلاونة. (2007). "تقییم أداء الأسهم فی الشرکات المدرجة فی سوق عمان المالی"، مجلة دراسات، العلوم الإداریة، مج 34، ع 1.
-      المهندی، محمد عبد الله؛ وولید زکریا صیام. (2007). أثر الإفصاح المحاسبی فی التقاریر السنویة المنشورة على أسعار الأسهم: دراسة تطبیقیة فی الشرکات الصناعیة المساهمة العامة الأردنیة"، مجلة دراسات، العلوم الإداریة، مج 34، ع 2، ص ص. 258-285.
-      جهمانی، عمر عیسى. ( 2002). "سلوک تمهید الدخل فی الأردن"، المجلةالعربیةللمحاسبة، ع 4، ص ص. 104-142.
-      حنان، رضوان حلوة. (2003). النموذج المحاسبی المعاصر من المبادئ إلى المعاییر. عمان، الأردن: دار وائل للنشر.
-      قرعان، سناء صالح. (2005). "العوامل المؤثرة فی سیاسة تمهید الدخل، دراسة میدانیة على الشرکات الصناعیة الأردنیة"، رسالة ماجستیر غیر منشورة، جامعة الیرموک الأردنیة.
-      Albornoz, B. G., and J. J. Alcarria. (2003). “Analysis and Diagnosis of Income Smoothing in SPAIN”, European Accounting Review. 12: 3. PP. 443-463.
-      Almeida, E. F.; A. S. Neto; R. F. Bastianello and E. Z. Moneque. (2012). Effects of Income Smoothing Practices on the Conservatism of Public Companies Listed on the BM & FBOVESPA. Revista Contabilidade & Finanças – USP.
-      Ashari, N. (1994). “Factors Affecting Income Smoothing among Listed Companies in Singapore”, Accounting Business Research, Vol. 24, No. 96.
-      Attai, M. (2012). “Accounting Income Smoothing, Hedging and Corporate Governance”, Global Business and Management Research: An International Journal, Vol. 4, No. 2.
-      Balli, F.;  J. L. Rosmy and M. Osman. (2009). “Income Smoothing and Foreign Asset Holdings”, Contemporary Accounting Research, 34: 24-29.
-      Barnea, A.; J. Ronen and S. Sadan. (1976). Classificatory Smoothing of Income with Extraordinary Items, The Accounting Review, pp. 110–122.
-      Beidleman, C. R. (1973). “Income Smoothing: The Role of Management”, The Accounting Review, 39 (4): 653-678.
-      Belkaoui, A. B. (2004). Accounting Theory. Thomson Learning: 5th Ed.
-      Blasco, N. and B. Pelegring. (2006). “ A New Methodological Approach for Detecting Income Smoothing in Small Samples: An Application to the Case of Spanish Savings Banks”, Journal of Accounting Auditing & Finance, pp. 347-372.
-      Cahan, S. F.; G. Liuand and J .Sun. (2008). “Investor Protection, Income Smoothing, and Earnings In formativeness”, Journal of International Accounting Research, Vol. 7, No. 1, pp. 1–24.
-      Copeland, R. M. and R. D. Licastro. (1968). “A Note on Income Smoothing”, The Accounting Review, 43 (3): 540-545.
-      Das, S.; A. Vaish and U. Goel. (2012). “Does Loan Loss Provision Signal Income Smoothing? An Empirical Investigation of Indian Banking Industry”, Journal of Accounting Research & Audit Practices.
-      Eckel, N. (1981). “The Income Smoothing Hypothesis Revisited”, Abacus, 17 (1): 28-40.
-      Gordon, M. J. (1964). “Postulates, Principles and Research in Accounting”, The Accounting Review, 39 (2): 251-263.
-      Hall, S. C. and B. Frickel. (2008). “Income Smoothing and Executive Compensation”, Journal of Theoretical Accounting Research, P. 12-20.
-      Hussin, W. N. and N. Ripain. (2003). “IPO Profit Guarantees and Income Smoothing”, Journal Analysis, 10 (2): 119-137.
-      Inigueze, R. and F. Poveda. (2004). “Long-run Abnormal Returns and Income Smoothing in the Spanish Stock Market”, European Accounting Review, Vol. 13, pp. 105-130.
-      Jordan, B. D. and T. Miller. (2009). Fundamentals of investments: valuation and management, 5th Ed.McGraw-Hill.
-      Kangarlouei, S. J.; M. Motavasse and A. Rezvani. (2012). “The Investigation of the Effect of Income Smoothing on the Reported Earnings Quality of Active Collapsed Companies in Tehran Stock Exchange (TSE)”, Global Business and Management Research: An International Journal, Vol. 4, No. 2.
-      Kwak, W.; H. Y. Lee and V. Mande. (2009). “Institutional Ownership and Income Smoothing by Japanese Banks through Loan Loss Provisions”, Review of Pacific Basin Financial Markets & Policies, Vol. 12, No. 2, pp. 219–243.
-      Lassaad, B. M. and H. Khamoussi. (2013). Communication about Environmental Information: What Drives the Effect on Income Smoothing As Proxy of Earnings Quality?, Journal of Behavioral & Applied Management Date.
-      Mathews, M. R. and M. H. Perera. (1991). Accounting Theory Developments.  Champan & Hall. Boundary Rows, London.
-      Matsuura, S. (2008). “On the Relation between Real Earning Management and Accounting Earnings Management: Income-Smoothing Perspective”, Journal of International Business Research, p. 63-77.
-      Michelson, S. E.; J. Jordan-Wagner, and C. W. Wooton. (2001). “Accounting Income Smoothing and Stockholder Wealth”, Journal of Applied Business Research, 10 (3), pp. 96-110.
-      Moses, O. D. (1987). “Income Smoothing and Incentives: Empirical Tests Using Accounting Changes”, The Accounting Review, 62 (2), pp. 358-377.
-      Prencipe, A.; S. Yosef; P. Mazzola and L. Pozza. (2011). “Income Smoothing in Family-Controlled Companies: Evidence from Italy”, Corporate Governance: An International Review, 19 (6). pp. 529–546.
-     Tucker, J. W. and P. A. Zarowin. (2006). “Does Income Smoothing Improve Earnings In formativeness”, Accounting Review, Vol. 81, No. 1 pp. 251–270.